利率期限结构
**利率期限结构**
利率期限结构描述的是在特定时间点,不同到期期限的零息债券利率之间的关系。简单来说,它是一条曲线,横轴是债券的到期时间,纵轴是该期限对应的年化利率。这条曲线也被称为“收益率曲线”。
1. **基本概念与观察事实**
首先,我们需要理解几个核心构件:
* **即期利率**:指的是从当前时点开始,持续到未来某个特定时点(到期日)的零息债券的年化收益率。零息债券是一种不支付票息、只在到期日支付面值的债券。即期利率是构建期限结构的基础。
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2025-10-26 14:48:54
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